Erfolgreiche Unternehmensführung in turbulenten Zeiten

Anbieter zum Thema

CADFEM Germany GmbH

All for One Group SE

LRQA Deutschland GmbH

Eine TSR-Strategie umfasst drei zentrale Management-Ansätze, mit denen die Unternehmensführung wesentlichen Einfluss auf den TSR nehmen kann: (A) Die Erarbeitung einer klaren Strategie und deren konsequente Implementierung, (B) Kapitalmarktmanagement – die Optimierung der Bewertung des Unternehmens am Kapitalmarkt durch eine klare Equity Story und Kommunikation sowie (C) die technische Aktienkursunterstützung durch Verwendung von Barmitteln für Dividenden, Aktienrückkäufe oder Schuldenrückführung.

Die Finanzstrategie: Im Spannungsfeld zwischen Handlungsfähigkeit und Risikobereitschaft

Der Finanzstrategie kommt gerade in wirtschaftlich unbeständigen Zeiten eine große Bedeutung zu. Auf Basis strategischer Ziele und finanzieller Rahmenbedingungen müssen Unternehmen festlegen, wie viel Kapital aus welchen Quellen sie für die Finanzierung einzelner Teile ihres Kerngeschäfts, den Vorstoß in eng benachbarte Geschäftsfelder und Zukäufe, bereitstellen wollen und wie viel Mittel sie für die Beteiligung der Eigentümer am Unternehmenserfolg benötigen. Die Entwicklung von Szenarien sowie Stresstests helfen dabei, Risiken aufzudecken und zu bewerten.

Die Einschätzung des vertretbaren Risikos hängt unter anderem von der Krisenanfälligkeit des Geschäfts ab. Neben den Banken und Versicherungen, deren Risiken im Geschäftsmodell die globale Finanzkrise offenbarte, sind die Automobil- und Luftfahrtbranche einem besonders hohen wirtschaftlichen Risiko ausgesetzt. Aber auch der Maschinenbau sowie die Chemieindustrie tragen überdurchschnittlich hohe wirtschaftliche Risiken.

Ein traditionell hoher Verschuldungsgrad sowie die hohe Zyklizität der Nachfrage in den zugrunde liegenden Geschäften treibt das Risikoprofil. Andere Industrien sind dagegen weit weniger riskant aufgestellt: Hierzu zählt der Technologiesektor, aber auch die Pharma- und Konsumgüterbranche. Eine vergleichsweise hohe Profitabilität, eine geringe Zyklizität des Geschäfts sowie eine solide Finanzierung sorgen hier für Stabilität.

Nach Überzeugung von Finanzexperte Olaf Wandhöfer ergeben sich hieraus Wachstumschancen: „Wer in diesen Branchen eine weitsichtige Finanzstrategie entwickelt und beherrschbare Risiken eingeht, kann mit einer antizyklischen Strategie und entsprechenden Investitionen in einem volatilen Umfeld eine Führungsposition im Markt erreichen oder ausbauen.“

(ID:36879120)